花旗:药明康德首予目标价236港元 维持买入评级

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花旗发布研究报告,中国的医药研发外包和生产外包(CRO╱CDMO)公司有较好的成本效率和不断成长的人才库,首予以下4家公司“买入”评级。药明康德(603259,股吧)(02359)目标价236港元,药明生物(02269)目标价130港元,泰格医药(300347,股吧)(03347)目标价226港元,康龙化成(300759,股吧)(03759)165港元。

花旗表示,中国的医药外包公司成本比已开发国家的生产商低30%-60%,中国的CRO╱CDMO公司受公共卫生事件影响较小,根据咨询公司Frost & Sullivan的数据,中国研发外包市场2019年的规模为69亿美元,2023年有望达到169亿美元。上述4家公司均为其所处领域的龙头,预计2019-2023年盈利复合年增速在24%-40%之间。

posted @ 21-01-26 04:56  作者:admin  阅读量:

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